von Aufgabe 3, Problem 3 der Prüfung 2016 zur operativen Planung aus der Prüfung zum eidgenössischen Fachausweis Fachfrau-/mann im Finanz- und Rechnungswesen.
Dieser Artikel steht in direktem Zusammenhang mit unserem Video zur Lösung von Aufgabe 3, Problem 3 der Prüfung 2016 zur operativen Planung, das Sie sich unten ansehen können.
Diese Übung erstellt eine operative Planung für die nächsten drei Jahre und wird mit 6 Punkten bewertet. Diese Übung dauert etwa 25 Minuten.
Wir werden gebeten, vier Dinge auszufüllen:
- die Gewinn- und Verlustrechnung: Sie stellt einen Klassiker in der Berufswelt dar, da Sie in den meisten kleinen und mittleren Unternehmen diese Planung für mindestens die nächsten drei Jahre vornehmen müssen;
- die Bilanz auf der Aktivseite;
- die Bilanz auf der Passivseite;
- die Geldflussrechnung.
1. Die Gewinn- und Verlustrechnung
In der Praxis müssen wir oft beurteilen, wie sich der Umsatz in den nächsten Jahren entwickeln wird. Zu diesem Zweck nehmen wir häufig die Wachstumsrate unserer Branche, um diese Entwicklung bewerten zu können. So können wir sowohl unsere variablen Kosten, die anhand des in seiner Entwicklung bekannten Umsatzes bestimmt werden, als auch die fixen Kosten feststellen (wir legen fest, ob wir uns im nächsten Jahr größere Räumlichkeiten leisten, ob wir den Anteil der festen Gehälter, z. B. der Geschäftsführer, erhöhen usw.).
Anschließend müssen wir in Bezug auf die Zinsen in Abhängigkeit von der Finanzierung und den Abschreibungen entscheiden, ob wir in den nächsten Jahren Akquisitionen oder Verkäufe von langfristigen Anlagen tätigen werden.
Die Übung folgt folgender Logik: zunächst die Umsatzentwicklung, die 2012 +10 % beträgt, d. h. 300*110/100, dann +20 %, d. h. 330*120/100.
Weiterhin haben wir bezüglich des Warenaufwands die Information, dass die Handelsspanne 2012 im Vergleich zu 2011 konstant ist. Die Handelsspanne entspricht dem Umsatz abzüglich der variablen Kosten.
- Im Jahr 2011 betrug sie 90, wenn wir sie also durch den Umsatz teilen, erhalten wir eine Handelsspanne von 30 %, also beträgt der Warenaufwand 70 %.
- Im Jahr 2012 berechnen wir den Warenaufwand, d. h. 330*70/100, d. h. 231.
- Für das Jahr 2013 sagt uns die Übung, dass die Handelsspanne 25 % beträgt, sodass die Warenaufwendungen 75 % betragen, d. h. 396*75/100.
- Wir hätten bei der Berechnung der Gewinnspanne auch unsere anderen Baraufwendungen als sonstigen Warenaufwand berücksichtigen können, da wir keine Details hatten. Wir haben uns an den Lösungsvorschlag angelehnt und diese Möglichkeit verworfen, hätten sie aber mit aufnehmen können.
Was die Zinsen angeht, wurde uns ihr Satz nicht mitgeteilt. Sie werden in den passiven Rechnungsabgrenzungsposten berechnet, zunächst in GuV als Aufwand und auf der Passivseite der Rechnungsabgrenzungsposten. Außerdem wird in der Übung angegeben, dass die Zinsen einmal jährlich am 31. August gezahlt werden, was bedeutet, dass wir in den passiven Rechnungsabgrenzungsposten vier Monate Zinsen haben, von September bis Dezember, die noch nicht beglichen sind.
- Um diesen Zinssatz zu bestimmen: Als Darlehenswert hatten wir 100, die Zinsen für 2010 betragen 2 % für 4 Monate, die wir auf 12 Monate umrechnen, was einen Zinssatz von 6 % ergibt.
- Bei den Zinsen im Jahr 2011 hatten wir keine Transaktionen, also bleiben wir bei 6.
- Im Jahr 2012 hatten wir eine Schuldentilgung in Höhe von 50, die am 31. August 2012 erfolgte. Wir müssen also einen anteiligen Zins auf den Nennwert von 100 bilden, den wir mit 6 % multiplizieren, dann mit 8/12, was den Monaten Januar bis August entspricht; ab 1. September haben wir einen Wert von 50 zu 6 %, den wir mit 4/12 multiplizieren, was insgesamt 5 ergibt.
- Im Jahr 2013 haben wir nur noch Schulden im Wert von 50, die mit 6 % verzinst werden, also insgesamt 3.
- Wir tragen die Werte -6, -5 und -3 in die voraussichtliche Erfolgsrechnung ein.
Die Abschreibungen wurden nach der indirekten Methode berechnet, die in den Prüfungen zum Fachausweis häufig verwendet wird und bei den Aktiva stärker ins Detail geht. Wir haben also den Bruttowert unserer Aktiva abzüglich der kumulierten Abschreibungen als Abnahme. Um den direkten Wert zu ermitteln, nehmen wir den Nettobetrag zwischen den Werten der Sachanlagen und der Wertberichtigung für Sachanlagen. Diese Methode liefert weniger Informationen über die Bilanz. Wenn Sie diese Technik beherrschen, können Sie in der Prüfung mehr Punkte erreichen. Außerdem zeigen wir Ihnen im Video eine Tabelle, mit der Sie die Aktiva des Anlagevermögens zum Bruttowert und die kumulierte Abschreibung verfolgen können. Diese Merktabelle kann bei jeder Prüfung angewendet werden, um dieses Problem zu lösen. Zur Erinnerung: Der historische Wert/Bruttowert, abzüglich der kumulierten Abschreibungen, ergibt den Buchwert.
- Um den Bruttowert zu bestimmen, sehen wir, dass der Wert 2011 220 betrug, dass im Laufe des Jahres 2012 ein Erwerb für 33 stattfand, den wir in der Tabelle hinzufügen können, sowie ein Verkauf Ende 2013, für den wir zwei Werte haben.
- Erstens: Der Buchwert dieser Anlage beträgt 9.
- Zweitens: Der historische Wert oder Anschaffungswert beträgt 23.
- Wir müssen den Wert von 23 und nicht den Buchwert nehmen, da wir mit dem historischen Wert oder Bruttowert rechnen, während der Buchwert netto wäre; da wir die indirekte Methode anwenden, verwenden wir den historischen Wert.
Anschließend berechnen wir die kumulierte Abschreibung.
- Diese betrug –60 im Jahr 2010 und –73 im Jahr 2011, was eine einfache Abschreibung von –13 bedeutet, die der Abschreibung auf den historischen Wert von 220 entspricht und sich jedes Jahr wiederholen wird, bis wir vollständig abgeschrieben haben. Hier gehen wir davon aus, dass kein Vermögenswert vollständig abgeschrieben wurde.
- Im Jahr 2012 übernehmen wir die einfache Abschreibung von 13, zu der wir die Abschreibung der neu erworbenen Anlagen in Höhe von 33 addieren. Für diese Abschreibung finden wir die Details in der Aufgabenstellung: Am Ende der Nutzungsdauer beträgt der erwartete Restwert 3, bei einer Nutzung über einen Zeitraum von 5 Jahren. Die Abschreibung beträgt also 33-3. Wir mindern also um 30, die über einen Zeitraum von 60 Monaten abgeschrieben werden müssen, was einer monatlichen Abschreibung von 0,5 entspricht. Da die Anschaffung Ende April getätigt und in Betrieb genommen wurde, läuft die Abschreibung von Mai bis Dezember, d. h. 8 Monate. Die kumulierte Abschreibung beträgt also -13-(8*0,5), also insgesamt -17.
- Da wir keine Verkäufe hatten, beträgt die kumulierte Abschreibung Ende 2012 90.
- Im Jahr 2013 beträgt die einfache Abschreibung –13, dazu addieren wir die Abschreibung für die Anschaffung von 33, die 0,5*12 (12 Monate) beträgt, also –19.
- Wir hatten eine bestimmte Transaktion: den Verkauf eines Vermögenswerts, der zu einem noch nicht bekannten Verkaufspreis mit einem Buchwert von 9 verkauft wurde. Der Anschaffungswert der zu verkaufenden Sachanlage beträgt 23. Wir nehmen die Formel: historischer Wert 23 – unbekannte kumulierte Abschreibungen = Buchwert 9. +/- Verkaufsergebnis = Verkaufspreis, den wir noch nicht kennen. Im Hinblick auf das Ergebnis aus dem Verkauf sehen wir, dass wir in der Gewinn- und Verlustrechnung keine Informationen über den Gewinn oder Verlust aus dem Verkauf von Anlagevermögen haben. Daraus können wir schließen, dass der Wert 0 ist. Dies ergibt also einen Verkaufspreis von 9. Wir müssen dann die kumulierte Abschreibung durch Differenzbildung berechnen: 23-9 = -14.
- Nachdem wir den Bruttowert und die kumulierte Abschreibung im Zusammenhang mit dem Anlagevermögen herausgenommen haben, haben wir eine kumulierte Abschreibung von 95.
Wir übernehmen diese Werte: Wir übertragen die Anlagen 253 und 230 in die Aktiva, in die Zeile für Sachanlagen, dann die kumulierten Abschreibungen von -90 und -95 in die Zeile für die Wertberichtigung von Sachanlagen und schließlich die Abschreibungen von 13, 17 und 19 in die voraussichtliche Ertragsrechnung. Der Gewinn ergibt sich automatisch.
2. Die Bilanz
Um die Barmittel zu berechnen, müssen wir zunächst die Geldflussrechnung auflösen, um die Veränderungen festzustellen.
Bei den Debitoren deutet das Geschäftsjahr auf einen Anstieg von 3 pro Jahr hin. Also erhöhen wir das Ergebnis jedes Jahr um 3.
Der Warenbestand steigt in den Jahren 2011 und 2012 um 1 und bleibt 2013 stabil.
Bei den Passiva werden die Werte für die Kreditoren im Text der Aufgabe angegeben.
Bezüglich der Finanzschulden haben wir eine Rückzahlung von 50 im August 2012, sodass die Nominalschuld 50 statt 100 beträgt, und 2013 keine Transaktion, sodass das Ergebnis stabil ist.
Die Zinsen:
- im Jahr 2011 sind sie logischerweise identisch mit 2010: 100*6 %*4/12 = 2
- im Jahr 2012 und 2013 haben wir den Wert von 50*6 %*4/12 = 1
Das Aktienkapital: Wir haben eine Kapitalerhöhung, im April 2012, zu einem Nennwert von 30, Agio 15. Diese Berechnung ist bei der Prüfung systematisch durchzuführen und bringt ½ bis 1 Punkt ein. Bei der Berechnung des Aktienkapitals muss immer mit dem Nennwert gerechnet werden. Im Jahr 2012 fügen wir daher dem Aktienkapital den Wert von 30 hinzu. Dasselbe gilt für 2013.
Anschließend müssen wir das Agio bestimmen. Dies ist der von den Aktionären gezahlte Wert, der höher ist als der Nennwert des Aktienkapitals. Dieser Überschuss wird den gesetzlichen Rücklagen zugeordnet, die auch als Kapitalreserven bezeichnet werden und die wir mit 15 verbuchen. Für den Aktionär wird es komplizierter sein, sich das Aktienkapital zurückzahlen zu lassen, als sich ein Agio auszahlen zu lassen.
Danach sehen wir uns die gesetzlichen Rücklagen aus Gewinnen und den GuV-Vortrag an. Wir kennen den Schlüssel für die Aufteilung zwischen diesen beiden Rücklagen nicht, daher betrachten wir sie im Rahmen dieser Übung als eine einzige GuV-Rücklage, die in die Gewinnrücklage übertragen wird. Die Formel lautet:
- GuV-Vortrag am 01.01
- +/- Ergebnis
- – Dividende
- = GuV-Vortrag zum 31.12:
Wir werden also die fehlenden Informationen eintragen können.
- Zu Beginn des Berichtszeitraums 2011 betrug der GuV-Vortrag 29; das Ergebnis 2011 betrug 16; die Dividende betrug 11, die wir im Geldfluss wiederfinden können. Wir haben also einen GuV-Vortrag am Ende des Zeitraums von 34. Im Unterschied dazu finden wir, dass die gesetzliche Rücklage aus dem Gewinn im Jahr 2011 17 betrug.
- Wenn wir dieselbe Operation durchführen, finden wir im Jahr 2012 einen GuV-Vortrag von 38, also einen Gewinnvortrag von 18.
Anschließend berechnen wir die Gesamtverbindlichkeiten pro Jahr.
3. Die Geldflussrechnung
Dies ist der schwierigste Teil dieser Übung. Wir schlagen Ihnen eine Methode zur Bestimmung des betrieblichen Geldflusses vor.
Zunächst einmal müssen wir die drei Flüsse bestimmen: Betrieb, Investition und Finanzierung. Wir bestimmen für jeden Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung, zu welchem Zyklus er gehört: B für Betrieb, I für Investition, F für Finanzierung. Wir laden Sie ein, die Einzelheiten im Video (14′) zu studieren.
Zur Beachtung:
- Zahlungsunwirksame Abschreibungen sind an die Investition gebunden: Sie werden mit einem I versehen.
- Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind mit den Zinsen verknüpft. Zur Erinnerung: Im Soll buchen wir die Zinsen auf GuV, im Haben buchen wir die passiven Rechnungsabgrenzungsposten auf Passiva.
Der zweite Schritt besteht darin, die Beträge aus GuV des Geschäftszyklus in den operativen Geldfluss zu übernehmen.
- Warenerträge sind mit der Zahlung von Kunden verbunden (GuV-Konto).
- Zahlungen von Lieferanten sind mit dem Warenaufwand verbunden (GuV-Konto).
- Die Zinszahlungen sind an die Zinsen gebunden (GuV-Konto).
- Zahlungen von übrigen Aufwendungen sind Barzahlungen (GuV-Konto).
Der dritte und schwierigste Schritt ist die Übernahme der Veränderungen in die Bilanz. Hierzu können wir eine fiktive Buchung verwenden.
- Der betriebliche Geldfluss
Wir nehmen noch einmal die Veränderung zwischen 2011 und 2010: Wir haben einen Anstieg um 3, was bedeutet, dass die Debitoren um 3 gestiegen sind. Die fiktive Buchung geht davon aus, dass die Debitoren steigen, sodass die Liquidität sinkt. Also betragen die Zahlungen der Kunden im Jahr 2011 300-3. Dasselbe machen wir für 2012 und 2013.
Zahlungen an Lieferanten sind mit den Warenbeständen (Aktiva) und den Kreditoren (Passiva) verknüpft. Im Jahr 2011 sind die Warenbestände um 1 gestiegen, also sinkt die Liquidität. Also senken wir die Zahlungen an Lieferanten um 1. Dasselbe gilt für 2012. Im Jahr 2013 waren die Bestände stabil, also waren auch die Zahlungen an die Lieferanten stabil. Als Nächstes müssen wir die Passiva betrachten: Die Kreditoren stiegen 2011 um 1. Da es sich um Passiva handelt, stehen die Kreditoren auf der Habenseite, sodass sich die Barmittel auf der Sollseite erhöhen. Bei den Zahlungen an Lieferanten fügen wir 2011 +1 hinzu. Wir führen die gleiche Operation für 2012 durch und bleiben 2013 stabil.
Für die Zinsen verwenden wir dieselbe Technik mit den passiven Rechnungsabgrenzungsposten. Diese nehmen auf der Sollseite ab, sodass die Barmittel sinken. Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten sind 2012 um 1 gesunken, daher senken wir in diesem Jahr die Zinsen. Die anderen Jahre sind stabil.
Wir berechnen die Summen des betrieblichen Geldflusses.
- Der Geldfluss aus Investitionstätigkeit
Wir beziehen uns auf die Angabe. Wir haben die Investition für eine Anschaffung im Jahr 2012 durchgeführt für 33. Die Übung liefert uns alle Investitionen, Auszahlungen und Einzahlungen infolge von Verkäufen. Wir füllen die Zeile Investitionen für 2012 aus: –33.
Wir haben einen Verkauf, der 2013 zum Buchwert von 9 getätigt wurde, und wir haben festgestellt, dass der Verkaufspreis 9 beträgt, da wir keinen Gewinn oder Verlust im GuV-Konto hatten.
Wir können den freien Cashflow berechnen, der sich aus der Summe der Geldflussrechnung für Betrieb + Investitionen ergibt.
- Der Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit
Die externe Finanzierung entspricht der Kapitalerhöhung, die im April 2012 stattfand: 30+15, also 45.
Die Rückzahlung entspricht der für 50 geleisteten Tilgung der Schulden.
Für die Gewinnausschüttung übernehmen wir das Konto GuV-Vortrag. Wir müssen den Betrag für 2013 ermitteln. Wir haben einen Saldo GuV-Vortrag am Anfang des Zeitraums von 38; das Ergebnis im Jahr 2013 beträgt 22; die Dividendenzahlung ist die Unbekannte, nach der wir aufzulösen versuchen; der GuV-Vortrag am Ende des Zeitraums 2013 beträgt 23+23, also 46. Als Differenz erhalten wir eine Gewinnausschüttung im Jahr 2013 von –14.
Wir überprüfen, ob wir alles bearbeitet haben. Unser Geldfluss ist vollständig. Wir addieren den freien Cashflow zum Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit, um die Veränderung der Barmittel zu erhalten.
Der letzte Schritt ist die Berechnung der Barmittel:
- Im Jahr 2010 lagen die Barmittel bei 10
- Im Jahr 2011 stiegen die Barmittel um 15, ergibt 25
- Im Jahr 2012 sanken sie um 21, ergibt. 4
- Im Jahr 2013 stiegen sie um 33, ergibt 37
Wir bilden die Bilanzsummen, um sicherzustellen, dass die Bilanz ausgeglichen ist. Da die Aktiva den Passiva entsprechen, ist die Bilanz vollkommen ausgeglichen. Die Wahrscheinlichkeit, einen Fehler gemacht zu haben, ist daher gering.
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