{"id":53618,"date":"2025-07-03T16:16:25","date_gmt":"2025-07-03T14:16:25","guid":{"rendered":"https:\/\/betterstudy.ch\/unkategorisiert\/sources-de-financement-credit-bancaire-a-levee-de-fonds\/"},"modified":"2025-10-02T15:46:44","modified_gmt":"2025-10-02T13:46:44","slug":"sources-de-financement-credit-bancaire-a-levee-de-fonds","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/betterstudy.ch\/de\/ausbildung-in-buchhaltung-und-rechnungswesen\/umfassender-leitfaden-buchhaltung\/sources-de-financement-credit-bancaire-a-levee-de-fonds\/","title":{"rendered":"Finanzierungsquellen: vom Bankkredit bis zur Kapitalbeschaffung"},"content":{"rendered":"\t\t
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Finanzielle Ressourcen sind f\u00fcr jedes Unternehmen von entscheidender Bedeutung, sei es bei der Gr\u00fcndung oder f\u00fcr den Betrieb und die Entwicklung seiner Gesch\u00e4ftst\u00e4tigkeit. Weiter unten in diesem Artikel geben wir Ihnen einen \u00dcberblick \u00fcber die verschiedenen Finanzierungsquellen.<\/p>

>> Auch interessant: Was ist die volkwirtschaftliche Gesamtrechnung ?<\/a><\/p>

\u00dcbersicht \u00fcber die Finanzierungsquellen: <\/strong><\/h2>

Der Finanzbedarf von Strukturen entwickelt sich entsprechend dem erreichten Entwicklungsstadium (Gr\u00fcndung, Entwicklung, Wachstum, Reife). Die Quellen der Mittel folgen dieser Entwicklung.<\/p>

Die ersten Finanzierungsquellen sind in der Regel die Beitr\u00e4ge des oder der Eigent\u00fcmer des Unternehmens und die Lieferanten, die ein Zahlungsziel gew\u00e4hren. Letztere gew\u00e4hren somit einen kurzfristigen Kredit, der einige Tage, aber in der Regel 30, 60 oder sogar 90 bis 180 Tage betragen kann, je nach Art der T\u00e4tigkeit und dem Vertrauensverh\u00e4ltnis zwischen den Parteien.<\/p>

Bevor die zahlreichen Finanzierungsquellen vorgestellt werden, muss zwischen der internen<\/strong> Finanzierung des Unternehmens und der externen<\/strong> Finanzierung des Unternehmens unterschieden werden. Diese Finanzierungsl\u00f6sungen h\u00e4ngen vom Bedarf des Unternehmens in Bezug auf seine finanzielle Situation und sein Gesch\u00e4ftsmodell ab, aber auch von seiner Lebenszyklusphase oder seiner F\u00e4higkeit, den Geldgeber zu \u00fcberzeugen.<\/p>

Interne Finanzierungsquellen des Unternehmens<\/h3>

Bei der internen Finanzierung<\/strong> findet man das Eigenkapital des Unternehmens<\/strong>, das aus finanziellen Mitteln von Dritten \u00fcber das Eigenkapital der Eigent\u00fcmer (bei Aktiengesellschaften spricht man von Aktion\u00e4ren), in Form von nicht ausgesch\u00fctteten Gewinnen des Unternehmens (gesetzliche R\u00fccklagen aus dem Gewinn) oder aus Mitteln, die durch die T\u00e4tigkeit der Struktur selbst generiert werden (Selbstfinanzierung oder Cashflow aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen oder Desinvestitionen), stammen kann.<\/p>

Externe Finanzierungsquellen des Unternehmens<\/h3>

Die externe Finanzierung<\/strong> erfolgt am h\u00e4ufigsten in Form von Darlehen<\/strong>, z. B. von Finanzinstituten, oder von Kreditk\u00e4ufen mit einem Zahlungsziel, das von Lieferanten gew\u00e4hrt wird, z. B. 30 oder 60 Tage. Es gibt auch andere, etwas speziellere Finanzierungsformen wie Leasing und Factoring<\/strong>.<\/p>

Die Sicherstellung der Finanzierung f\u00fcr das eigene Unternehmen stellt f\u00fcr jede Unternehmerin und jeden Unternehmer eine Herausforderung dar. Bei der Gr\u00fcndung ist es selten m\u00f6glich, sich auf die Selbstfinanzierung durch erzielte Gewinne oder Abschreibungen und R\u00fcckstellungen zu verlassen. Ein Startup-Unternehmen sucht seinen Markt und erstellt mehrere Versionen eines Produkts oder einer Dienstleistung, die mehr oder weniger kapitalintensiv sind. Junge Unternehmen, manchmal auch Startups genannt, generieren daher wenig Einnahmen und haben hohe Investitionen, was zu einer doppelten Belastung der Liquidit\u00e4t f\u00fchrt.<\/p>

Daher bleibt nur die Finanzierung durch Dritte<\/strong>. Es erweist sich jedoch als schwierig, Banken bei der Gr\u00fcndung eines Unternehmens zu \u00fcberzeugen, da dies ein Kontrahentenrisiko (Insolvenzrisiko) f\u00fcr die Banken darstellt. Folglich ist es \u00fcblich, dass ein junger Unternehmer auf eigene Mittel, Freunde und Familie zur\u00fcckgreift, um die notwendigen Mittel zu erhalten.<\/p>

Sobald das Unternehmen einen gewissen Reifegrad erreicht hat, kann es sich weiterhin durch interne Finanzierung mit einer Kapitalerh\u00f6hung finanzieren. Wenn es jedoch finanziell stabiler ist, erh\u00e4lt es auch Zugang zu externer Finanzierung, um die Entwicklung seines Gesch\u00e4fts zu beschleunigen. Die Aufnahme von Krediten, gekoppelt mit einer zus\u00e4tzlichen Eigenkapitalzufuhr, ist selbstverst\u00e4ndlich m\u00f6glich. Es zeigt sich, dass eine Kombination beider Finanzierungsquellen die Rentabilit\u00e4t der Eigenkapitalinvestition besser steigert.<\/p>

\"Finanzierungsquelle-Schema\"<\/p>

Quelle: kmu.admin.ch<\/a><\/em><\/p>

Liste der Unternehmensfinanzierungsquellen:<\/h2>

Fremdfinanzierung<\/strong><\/h3>

Die Aufnahme von Fremdkapital<\/span> erfolgt \u00fcber ein Finanzinstitut oder Privatpersonen, die ein Darlehen f\u00fcr eine bestimmte Dauer gew\u00e4hren. Die Gl\u00e4ubiger, insbesondere die Banken, m\u00fcssen sich vor der Kreditvergabe von der Solvenz des Kreditnehmers \u00fcberzeugen und st\u00fctzen sich dabei auf den Businessplan. Der Businessplan<\/a> enth\u00e4lt insbesondere einen Abschnitt, der die Finanzen des Unternehmens darstellt, insbesondere mit der Finanzplanung des Unternehmens sowie den finanziellen Kennzahlen zur Rentabilit\u00e4t der get\u00e4tigten Investitionen oder gew\u00e4hrten Darlehen.<\/p>

Die risikoadjustierte Preisgestaltung<\/strong> (d.h. der Zinssatz des Darlehens) dient dazu, die Kreditbedingungen entsprechend dem individuellen Risiko des Kreditnehmers festzulegen. Bankinstitute verf\u00fcgen \u00fcber Ratingmodelle, um die Ertragskraft des Unternehmens in Bezug auf seine F\u00e4higkeit zur R\u00fcckzahlung des gew\u00e4hrten Darlehens zu bewerten.<\/p>

Neben den \u00fcblichen Krediten gibt es spezielle Darlehen, n\u00e4mlich partizipative Darlehen<\/span> oder Crowdlendings<\/span>, die eine gro\u00dfe Anzahl von Geldgebern mobilisieren. In diesem Fall muss das Unternehmen die geliehenen Mittel zuz\u00fcglich einer regelm\u00e4\u00dfig gezahlten Entsch\u00e4digung zur\u00fcckzahlen. Es gibt jedoch eine Begrenzung der Anzahl der Personen, die \u00fcber Crowdlending Geld anlegen d\u00fcrfen, n\u00e4mlich 25, damit die Crowdlending-Plattform nicht als Anlagefonds<\/a> betrachtet wird und somit unter das Kollektivanlagengesetz f\u00e4llt.<\/p>

Eigenkapitalfinanzierung<\/strong><\/h3>

Die Eigenkapitalfinanzierung<\/strong> ist eine weitere Finanzierungsform f\u00fcr junge Unternehmer. Sie k\u00f6nnen zwei verschiedene Kan\u00e4le nutzen, um Risikokapital zu erhalten, insbesondere \u00fcber sogenannte Business Angels oder \u00fcber Risikokapitalgesellschaften.<\/p>

Der Schweizer Finanzsektor zeichnet sich durch einen der dynamischsten Risikokapitalm\u00e4rkte aus, dank seiner Kapitalzufuhr aus dem Ausland. Eine solche Dynamik hat sich positiv auf das Wachstum der Investitionen im Land ausgewirkt. Der Risikokapitalmarkt ist jedoch viel weniger entwickelt als in einigen Regionen der Vereinigten Staaten, zum Beispiel im Silicon Valley, wo das \u00d6kosystem viel g\u00fcnstiger f\u00fcr die Gr\u00fcndung und Entwicklung von Technologie-Startups ist.<\/p>

Es ist m\u00f6glich, dass die Eigenkapitalfinanzierung auch aus partizipativen Investitionen stammen kann, indem Mittel \u00fcber Online-Plattformen des Crowdinvesting<\/a> mobilisiert werden.<\/p>

Mezzanine-Finanzierung<\/strong><\/h3>

Diese Art der Finanzierung ist eine hybride Form, die Darlehen und Risikokapital kombiniert. Die Geldgeber der Mezzanine-Finanzierung erhalten eine feste Verg\u00fctung zuz\u00fcglich einer Kaufoption auf einen Teil des Kapitals der kreditnehmenden Struktur<\/strong>.<\/p>

Neben diesen regul\u00e4ren Finanzierungsformen gibt es spezielle Formen wie Factoring, Leasing, Crowdfunding und die Kapitalbeschaffung in Kryptow\u00e4hrung, die im Folgenden n\u00e4her erl\u00e4utert werden.<\/p>

Staatliche Hilfen zur Unternehmensfinanzierung<\/strong><\/h3>

Es ist zu beachten, dass Schweizer Unternehmen subsid\u00e4re Finanzierungshilfen<\/strong> in Anspruch nehmen k\u00f6nnen, die ihnen vom Bund und den Kantonen zur Verf\u00fcgung gestellt werden. Diese Hilfen sollen die Unternehmensfinanzierung unterst\u00fctzen und erg\u00e4nzen die anderen Finanzierungsformen, die der Finanzmarkt anbietet.<\/p>

Die verschiedenen Arten von Bankkrediten<\/strong><\/h3>

Bankinstitute bieten Unternehmen kurzfristige Kredite (unter einem Jahr) zur Finanzierung des Betriebszyklus sowie langfristige Darlehen (\u00fcber einem Jahr) zur Finanzierung von Anlageverm\u00f6gen an. Kurzfristige Kreditlinien, als Kontokorrentkredit bezeichnet, sichern die Liquidit\u00e4t f\u00fcr die Unternehmensliquidit\u00e4t. Die auf die verschiedenen Kredite angewandten Zinss\u00e4tze werden in Abh\u00e4ngigkeit vom eingegangenen Risiko festgelegt. Die Banken sehen zus\u00e4tzlich zu den Zinsen eine Provision von 0,125 % bis 0,25 %<\/strong> vor, die auf den h\u00f6chsten Kreditbetrag oder den durchschnittlichen Betrag erhoben wird.<\/p>

Der Blankokredit ohne Sicherheiten<\/h4>

Blankokredite ohne Sicherheiten sind f\u00fcr junge Unternehmen nicht zug\u00e4nglich. Selbst \u00e4ltere Unternehmen k\u00f6nnen diese nur in Anspruch nehmen, wenn sie florierende Gesch\u00e4fte haben und ihre F\u00e4higkeit nachweisen k\u00f6nnen, die Forderungen innerhalb der vereinbarten Fristen zur\u00fcckzuzahlen. Als Sicherheiten f\u00fcr Darlehen k\u00f6nnen unbelastete Immobilien, unverpf\u00e4ndete Lebensversicherungen und Wertpapiere dienen.<\/p>

Der Lombardkredit: Maximierung der Rentabilit\u00e4t von Investitionen<\/h4>

Es gibt weitere Formen von Bankkrediten, wie zum Beispiel den Lombardkredit<\/span>, der dazu dient, einen Hebel zur Maximierung der Rentabilit\u00e4t von Investitionen<\/a> in ein Wertpapierportfolio zu schaffen. Der Lombardkredit ist ein Kredit gegen Verpf\u00e4ndung, zum Beispiel wenn ein Kredit, in der Regel ein \u201eFestvorschuss\u201c (d.h. mit einer R\u00fcckzahlung des Betrags zum F\u00e4lligkeitsdatum mit seinen Zinsen), gegen Verpf\u00e4ndung eines Wertpapierportfolios gew\u00e4hrt wird.<\/p>

Wird der Festvorschuss nicht zur\u00fcckgezahlt, wird die Sicherheit, in diesem Fall die Wertpapiere, von der Bankkontoverwaltung als Garantie verkauft (shorted). Es gibt weitere Kredite gegen Verpf\u00e4ndung, zum Beispiel den Kredit gegen Verpf\u00e4ndung von Waren.<\/p>

Eine Kreditlinie kann f\u00fcr \u00dcberziehungen er\u00f6ffnet werden<\/strong> (Bankguthaben unter Null, d.h. mit einem negativen Konto), was eine weitere Form des Bankkredits ist.<\/p>

Der Investitionskredit zur Beschaffung von Anlageverm\u00f6gen<\/h4>

Schlie\u00dflich finden wir noch den Investitionskredit<\/strong> zur Anschaffung notwendiger Anlageg\u00fcter, den Betriebskredit oder den Liquidit\u00e4tskredit zur Deckung kurzfristiger Liquidit\u00e4tsbed\u00fcrfnisse, die zur Finanzierung des Erwerbs von Umlaufverm\u00f6gen wie dem Kauf von Warenbest\u00e4nden oder Rohstoffen dienen.<\/p>

Festlegung des Zinssatzes<\/strong><\/h4>

Die Zinss\u00e4tze werden auf der Grundlage des am Markt f\u00fcr risikoarme Kredite \u00fcblichen Zinssatzes festgelegt. Im Allgemeinen werden der Libor-Satz<\/strong> f\u00fcr einen Zeitraum von weniger als einem Jahr oder der Swap-Satz<\/strong> f\u00fcr eine Dauer von mehr als einem Jahr verwendet.<\/p>

Der Zinssatz entwickelt sich in Abh\u00e4ngigkeit von der Laufzeit; je l\u00e4nger diese ist, desto h\u00f6her wird er angepasst. Zus\u00e4tzlich zum Marktzins sehen die Bankinstitute einen zus\u00e4tzlichen Prozentsatz vor, der in Basispunkten angegeben wird und die Kosten f\u00fcr die eingegangenen Risiken, die Eigenkapitalkosten und die Verwaltungskosten abdeckt, ohne die Gewinnmarge zu vergessen. Es ist zu beachten, dass ein Basispunkt 0,01 % entspricht.<\/p>

Der von den Banken hinzugef\u00fcgte Aufschlag ber\u00fccksichtigt das Risiko des Schuldners, den Wert des Darlehens und die angebotene Sicherheit.<\/p>

Die Bonit\u00e4tsratings<\/strong><\/h4>

Der von der Bank hinzugef\u00fcgte Aufschlag kann zwischen 50 und 150 Basispunkten variieren, abh\u00e4ngig von der Bonit\u00e4t des Kreditnehmers, die gut oder durchschnittlich sein kann. So kann bei einem Festzinsdarlehen \u00fcber 3 Jahre mit einem Swap-Satz von 2 % der Endpreis zwischen 2,5 % und 4 % variieren. Es ist immer ratsam, die Angebote der verschiedenen Banken zu vergleichen und sie vor einer Entscheidung gegeneinander auszuspielen.<\/p>

Im Bankensystem spricht man von risikoadjustierter Preisgestaltung. Dieser Begriff bezeichnet die Abstufung der Kreditbedingungen in Abh\u00e4ngigkeit vom Risiko, das der Kreditnehmer darstellt. Je gr\u00f6\u00dfer das Risiko, desto h\u00f6her ist der Preis des Kredits. F\u00fcr jeden Kreditnehmer, der au\u00dferhalb der Kategorie der durchschnittlichen Bonit\u00e4t oder h\u00f6her eingestuft wird, wird es schwierig sein, einen Kredit ohne B\u00fcrgschaft aufzunehmen. Der Preis dieser B\u00fcrgschaft kann bis zu 1,25 % pro Jahr betragen.<\/p>

Crowdlending: Kreditaufnahme ohne Banken<\/strong><\/h3>

Diese partizipative Finanzierung, auch P2P oder Social Lending genannt, besteht darin, Gelder von Gebern gegen Zinsen zu leihen. Ein solches System erm\u00f6glicht es, Finanzierungen zu einem vorteilhaften Zinssatz zu erhalten<\/strong>, w\u00e4hrend man von einfacheren Verfahren profitiert als denen, die von Banken und Kreditinstituten auferlegt werden.<\/p>

In der Schweiz sind mehrere Crowdlending-Plattformen aktiv, wie z.B. Cashare, die die Finanzierung von 1.400 Projekten sichergestellt hat. Einer der Beg\u00fcnstigten, der Ende des Jahres unerwartete Ausgaben hatte, konnte 50.000 CHF erhalten, r\u00fcckzahlbar \u00fcber einen Zeitraum von 36 Monaten zu einem Zinssatz von 6,9 %.<\/p>

Die Nutzung von Crowdlending hat sich in der Schweiz stark entwickelt und erreichte 2015 den h\u00f6chsten Entwicklungsstand unter den verschiedenen Finanzierungsformen. So stiegen die gew\u00e4hrten Kreditbetr\u00e4ge um 126 % auf 7,9 Millionen CHF. Ein solches Wachstum ist haupts\u00e4chlich auf die Pr\u00e4senz mehrerer Plattformen zur\u00fcckzuf\u00fchren, die kleine und mittlere Unternehmen unterst\u00fctzen.<\/p>

Zu den beliebtesten Crowdlending-Plattformen in der Schweiz geh\u00f6ren:<\/p>