{"id":34118,"date":"2022-12-29T18:51:21","date_gmt":"2022-12-29T17:51:21","guid":{"rendered":"https:\/\/betterstudy.ch\/unkategorisiert\/analyse-des-verschuldungsgrades-und-der-kapitalrendite-des-unternehmens\/"},"modified":"2024-04-12T15:42:30","modified_gmt":"2024-04-12T13:42:30","slug":"analyse-des-verschuldungsgrades-und-der-kapitalrendite-des-unternehmens","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/betterstudy.ch\/de\/ausbildung-in-buchhaltung-und-rechnungswesen\/umfassender-leitfaden-buchhaltung\/analyse-des-verschuldungsgrades-und-der-kapitalrendite-des-unternehmens\/","title":{"rendered":"Analyse des Verschuldungsgrades und der Kapitalrendite des Unternehmens"},"content":{"rendered":"\t\t
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In diesem Artikel lernen wir zwei Finanzindikatoren kennen, die in die Kategorie der Kapitalstrukturkennzahlen fallen und es uns erm\u00f6glichen, die H\u00f6he der Verschuldung<\/strong> zu analysieren. Wir werden uns auch mit einer Finanzkennzahl besch\u00e4ftigen, die zur Beurteilung der wirtschaftlichen Rentabilit\u00e4t eines Unternehmens herangezogen wird: die Kapitalrendite<\/strong>.\u00a0<\/span><\/p>

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1. Finanzanalyse \u2013 die Schuldenstruktur.<\/strong><\/h2>

Definition des Verschuldungsniveaus<\/strong><\/h3>

Der Verschuldungsgrad<\/strong> analysiert die Art und Weise, wie sich ein Unternehmen finanziert. Dem Unternehmen stehen zwei M\u00f6glichkeiten zur Verf\u00fcgung:<\/p>

  1. eine unternehmensinterne Finanzierung durch Eigenkapital;<\/li>
  2. eine externe Finanzierung in Form von Fremdkapital, zum Beispiel ein Bankkredit oder Anleihekapital, das nicht nur die Tilgung der Schulden, sondern auch die Zahlung der Zinsen nach sich zieht.<\/li><\/ol>

    Die Verschuldungsgrad<\/strong> ist eine Kennzahl<\/a>, die die H\u00f6he der Verschuldung eines Unternehmens im Verh\u00e4ltnis zu seinem Eigenkapital angibt. Tats\u00e4chlich ist Finanzierung f\u00fcr das Wachstum von Unternehmen notwendig.<\/p>

    Bei der Beurteilung des optimalen Verschuldungsgrades sind mehrere Faktoren zu ber\u00fccksichtigen: Hierzu geh\u00f6ren insbesondere das Konkursrisiko, das aus einer hohen Verschuldung resultieren k\u00f6nnte, die H\u00f6he und voraussichtliche Entwicklung der Zinss\u00e4tze, die Lebenszyklusphase, in der das Unternehmen sich befindet (Gr\u00fcndung, Wachstum, Reife, Niedergang), aber auch seine Eigenfinanzierungsf\u00e4higkeit, also seine F\u00e4higkeit, selbst Liquidit\u00e4t zu generieren, der gew\u00fcnschten Grad an Autonomie der Unternehmensf\u00fchrung und vieles mehr.<\/p>

    Wie kann die Verschuldung berechnet werden?<\/h3>

    Wir werden zwei Methoden kennenlernen, die Verschuldung zu messen, die letztlich dasselbe zeigen.<\/p>

    Erstens den Verschuldungsgrad<\/strong>, d.\u00a0h. den Anteil, den das Fremdkapital an der Bilanzsumme ausmacht, dessen Formel wie folgt lautet:<\/p>

    Verschuldungsgrad = Fremdkapital im Verh\u00e4ltnis zur Bilanzsumme<\/em><\/strong><\/p>

    Zweitens ergibt das Finanzierungsverh\u00e4ltnis<\/strong>, d.\u00a0h. das Verh\u00e4ltnis von Fremd- zu Eigenkapital, die folgende Formel:<\/p>

    Finanzierungsverh\u00e4ltnis = Fremdkapital im Verh\u00e4ltnis zum Eigenkapital<\/em><\/strong><\/p>

    Zur Erinnerung: Das Gesamtkapital, d.\u00a0h. Fremdkapital + Eigenkapital, entspricht der Bilanzsumme.<\/p>

    Beispiel f\u00fcr eine Analyse der Verschuldungsstruktur<\/h3>

    Betrachten wir nun ein Beispiel daf\u00fcr, was wir unter der Kapitalstruktur <\/strong>eines Unternehmens verstehen, und wie sie sich zusammensetzen kann. Wir sehen Ausz\u00fcge aus den Bilanzen zweier Unternehmen.<\/p>